16.5.3. Ryzyko zmian stóp procentowych
Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na dzień 31 grudnia 2021 roku
Klasy instrumentów finansowych | NOTA | WIBOR | EURIBOR | LIBOR USD | PRIBOR | LIBOR CAD | Razem |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Aktywa finansowe | |||||||
Instrumenty pochodne | 14.10.1 | 22 | 472 | 154 | – | 6 | 632 |
22 | 472 | 154 | – | 6 | 632 | ||
Zobowiązania finansowe | |||||||
Kredyty | 14.7.1 | 1 926 | 828 | 812 | 370 | – | 3 936 |
Pożyczki | 14.7.2 | 131 | – | – | – | – | 131 |
Obligacje | 14.7.3 | 1 802 | – | – | – | – | 1 802 |
Instrumenty pochodne | 14.10.2 | 151* | 852* | 78 | – | 12 | 942 |
4 010 | 1 680 | 890 | 370 | 12 | 6 811 |
Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na dzień 31 grudnia 2020 roku
Klasy instrumentów finansowych | NOTA | WIBOR | EURIBOR | LIBOR USD | PRIBOR | LIBOR CAD | Razem |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Aktywa finansowe | |||||||
Instrumenty pochodne | 14.10.1 | 68* | 215* | 67 | – | 4 | 301 |
68 | 215 | 67 | – | 4 | 301 | ||
Zobowiązania finansowe | |||||||
Kredyty | 14.7.1 | 3 323 | – | – | 499 | 44 | 3 866 |
Pożyczki | 14.7.2 | 130 | – | – | – | – | 130 |
Obligacje | 14.7.3 | 2 002 | – | – | – | – | 2 002 |
Instrumenty pochodne | 14.10.2 | 85* | 188* | 130 | 53 | 26 | 408 |
5 540 | 188 | 130 | 552 | 70 | 6 406 |
Na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa posiadała forwardy towarowe , które nie są wrażliwe na zmianę stopy procentowej dotyczące CO2 w walucie EUR w kwocie netto odpowiednio 713 mln PLN i 318 mln PLN oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku forwardy towarowe dotyczące energii elektrycznej w walucie PLN w kwocie netto 99 mln PLN. Wartości bilansowe tych pozycji zostały zaprezentowane w nocie 14.10.
Grupa ORLEN narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych wynikające z posiadanych aktywów oraz pasywów dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.
Grupa ORLEN zabezpiecza skonsolidowaną ekspozycję na zmienność przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych. W tym celu wykorzystywane są instrumenty typu swap procentowy oraz walutowy swap procentowy.
Pomiar ryzyka dokonywany jest w oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.
Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych
Stopa procentowa | Założone odchylenia | Wpływ na wynik przed opodatkowaniem | Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń | Razem | ||||
31.12.2021 | 31.12.2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
WIBOR | +0,5p.p. | +0,5p.p. | 78 | 62 | – | – | 78 | 62 |
LIBOR USD | +0,5p.p. | +0,5p.p. | (4) | – | 1 | – | (3) | – |
EURIBOR | +0,5p.p. | +0,5p.p. | (63) | (10) | (172) | 2 | (235) | (8) |
11 | 52 | (171) | 2 | (160) | 54 |
Przy odchyleniu stóp procentowych o (-) 0,5p.p. analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym.
Powyższe odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie obserwacji średnich wahań stóp procentowych w 2021 i 2020 roku.
Wpływ zmian stóp procentowych zaprezentowano w skali rocznej.
W przypadku instrumentów pochodnych w analizie wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych zastosowano przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalnie możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.
Analiza wrażliwości na ryzyko towarowe, na zmiany kursów walutowych oraz na ryzyko zmiany stóp procentowych przeprowadzona została w oparciu o tą samą metodologię.