16.5.3. Ryzyko zmian stóp procentowych

Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na dzień 31 grudnia 2021 roku

Klasy instrumentów finansowych NOTA WIBOR EURIBOR LIBOR USD PRIBOR LIBOR CAD Razem
Aktywa finansowe
Instrumenty pochodne 14.10.1 22 472 154 6 632
22 472 154 6 632
Zobowiązania finansowe
Kredyty 14.7.1 1 926 828 812 370 3 936
Pożyczki 14.7.2 131 131
Obligacje 14.7.3 1 802 1 802
Instrumenty pochodne 14.10.2 151* 852* 78 12 942
4 010 1 680 890 370 12 6 811
* Pozycja zobowiązania finansowe - instrumenty pochodne WIBOR zawiera w 2021 roku oprócz instrumentów wrażliwych na zmianę stopy WIBOR, również swapy walutowo-procentowe (CCIRS cross currency interest rate swap) wycenione odpowiednio na kwotę 52 mln PLN i 69 mln PLN, które są wrażliwe zarówno na zmiany stóp procentowych WIBOR i EURIBOR.

 

Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na dzień 31 grudnia 2020 roku

Klasy instrumentów finansowych NOTA WIBOR EURIBOR LIBOR USD PRIBOR LIBOR CAD Razem
Aktywa finansowe
Instrumenty pochodne 14.10.1 68* 215* 67 4 301
68 215 67 4 301
Zobowiązania finansowe
Kredyty 14.7.1 3 323 499 44 3 866
Pożyczki 14.7.2 130 130
Obligacje 14.7.3 2 002 2 002
Instrumenty pochodne 14.10.2 85* 188* 130 53 26 408
5 540 188 130 552 70 6 406
* Pozycja aktywa finansowe- instrumenty pochodne WIBOR zawiera w 2020 roku, oprócz instrumentów wrażliwych na zmianę stopy WIBOR, również swapy walutowo-procentowe (CCIRS cross currency interest rate swap) wycenione na kwotę 53 mln PLN, które są wrażliwe zarówno na zmiany stóp procentowych WIBOR i EURIBOR.
W pozycji zobowiązania finansowe- instrumenty pochodne WIBOR ujęto w 2020 roku, oprócz instrumentów wrażliwych na zmianę stopy WIBOR, również swapy walutowo-procentowe (CCIRS cross currency interest rate swap) wycenione na kwotę 74 mln PLN, które są wrażliwe zarówno na zmiany stóp procentowych WIBOR i EURIBOR.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa posiadała forwardy towarowe , które nie są wrażliwe na zmianę stopy procentowej dotyczące CO2 w walucie EUR w kwocie netto odpowiednio 713 mln PLN i 318 mln PLN oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku forwardy towarowe dotyczące energii elektrycznej w walucie PLN w kwocie netto 99 mln PLN. Wartości bilansowe tych pozycji zostały zaprezentowane w nocie 14.10.

Grupa ORLEN narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych wynikające z posiadanych aktywów oraz pasywów dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.

Grupa ORLEN zabezpiecza skonsolidowaną ekspozycję na zmienność przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych. W tym celu wykorzystywane są instrumenty typu swap procentowy oraz walutowy swap procentowy.

Pomiar ryzyka dokonywany jest w oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych

Stopa procentowa Założone odchylenia Wpływ na wynik przed opodatkowaniem Wpływ na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Razem
31.12.2021 31.12.2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
WIBOR +0,5p.p. +0,5p.p. 78 62 78 62
LIBOR USD +0,5p.p. +0,5p.p. (4) 1 (3)
EURIBOR +0,5p.p. +0,5p.p. (63) (10) (172) 2 (235) (8)
11 52 (171) 2 (160) 54

 

Przy odchyleniu stóp procentowych o (-) 0,5p.p. analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym.

Powyższe odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie obserwacji średnich wahań stóp procentowych w 2021 i 2020 roku.

Wpływ zmian stóp procentowych zaprezentowano w skali rocznej.

W przypadku instrumentów pochodnych w analizie wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych zastosowano przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalnie możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.

Analiza wrażliwości na ryzyko towarowe, na zmiany kursów walutowych oraz na ryzyko zmiany stóp procentowych przeprowadzona została w oparciu o tą samą metodologię.

Wyniki wyszukiwania