14.7.3 Obligacje

• w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN)

• według rodzaju stopy procentowej

Różnica pomiędzy wartością nominalną obligacji, a ich wartością księgową wynika z wyceny obligacji według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

W przypadku obligacji korporacyjnych serii C oraz D poziom marży oraz stała stopa procentowa uzależnione są od oceny (ratingu) agencji ESG, mierzącej podatność PKN ORLEN na istotne ryzyka związane w szczególności z wywiązywaniem się przez PKN ORLEN z zasad odpowiedzialności i troski o środowisko, jego społeczną odpowiedzialnością oraz wdrożonym ładem korporacyjnym, a także sposobem zarządzania przez PKN ORLEN tymi ryzykami, albo od alternatywnego ratingu ESG: 

• obligacje korporacyjne seria C – marża dla pierwszego okresu odsetkowego wynosi 90 punktów bazowych w skali roku i w następnych okresach odsetkowych, możliwe jest dodanie do niej odpowiednio 0,05% lub 0,1% w skali roku w zależności od poziomu przyznanego Ratingu ESG zgodnie z postanowieniami warunków emisji obligacji,
• obligacje korporacyjne seria D – stopa procentowa dla pierwszego okresu odsetkowego wynosi 2,875% w skali roku i w następnych okresach odsetkowych pozostanie na tym poziomie lub możliwa będzie jej zmiana o odpowiednio 0,1% lub 0,2% w skali roku w zależności od poziomu przyznanego ratingu ESG zgodnie z postanowieniami warunków emisji obligacji.

Rating ESG nadawany jest przez niezależne agencje i ocenia zdolności do trwałego, zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa lub branży biorąc pod uwagę trzy główne, pozafinansowe czynniki, takie jak: kwestie środowiskowe, kwestie społeczne i ład korporacyjny. W zakresie kwestii środowiskowych kluczowe znaczenie mają emisyjność i ślad węglowy produktów, zanieczyszczenia środowiska, jak również wykorzystanie zasobów naturalnych i stosowanie zielonych technologii.

Zielone obligacje

W I półroczu 2021 PKN ORLEN ustanowił program emisji średnioterminowych euroobligacji („Program EMTN”) umożliwiający PKN ORLEN emisje euroobligacji. Na podstawie Programu EMTN PKN ORLEN będzie mógł dokonywać wielokrotnych emisji euroobligacji, w wielu transzach i walutach, o różnej strukturze odsetkowej i terminach zapadalności. W ramach Programu EMTN łączna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych euroobligacji w żadnym czasie nie przekroczy kwoty 5 mld EUR lub równowartości tej kwoty w innych walutach. Środki z emisji euroobligacji będą wykorzystywane przez PKN ORLEN zgodnie z opublikowanymi zasadami zielonego/zrównoważonego finansowania („Green Finance Framework”). Dnia 27 maja 2021 roku zakończony został proces pierwszej emisji euroobligacji. Seria A o łącznej wartości nominalnej 500 mln EUR została wyemitowana na okres 7 lat. 

W ramach Green Finance Framework zostały wskazane 3 grupy projektów inwestycyjnych realizowanych w Grupie ORLEN, które będą przedmiotem finansowania i refinansowania w ramach emisji „zielonych” euroobligacji serii A:

Odnawialne Źródła Energi w tym: 

• morskie i lądowe farmy wiatrowe; 
• farmy fotowoltaiczne

Czysty Transport w tym: 

• ładowarki samochodów elektrycznych; 
• infrastruktura ładowania samochodów wodorem

Przeciwdziałanie zanieczyszczeniu środowiska w tym: 

• projekty segregacji i przetwarzania odpadów (recykling)

oraz określono kluczowe wskaźniki efektywności (Key Performance Indicators – KPI) dla tych projektów w zakresie stopnia ich realizacji oraz ich wpływu na środowisko. Realizacja tych wskaźników będzie przedmiotem cyklicznej (minimum raz do roku) weryfikacji przez zewnętrznego doradcę oraz publicznego raportowania przez PKN ORLEN aż do momentu wykupu „zielonych” papierów wartościowych.